Comprendre les stratégies et risques selon Benjamin Graham

Dans le domaine financier, il est crucial de différencier la spéculation de l’investissement pour comprendre les stratégies et risques liés à la gestion d’un portefeuille. Benjamin Graham, mentor de Warren Buffett et père de l’investissement de valeur, a clarifié cette distinction dans ses enseignements. Il a montré comment investir à long terme peut éviter le stress, les pertes répétées de temps et d’argent. (résilience de l’économie suisse)

Spéculation : La quête de gains rapides

La spéculation repose sur l’espoir que le cours d’un actif monte rapidement. Les spéculateurs visent les fluctuations de prix à court terme, souvent influencées par des rumeurs ou des tendances de marché. Cette approche n’est pas basée sur une analyse fondamentale des entreprises ou actifs concernés. Au lieu de cela, elle mise sur des opportunités à court terme, ce qui entraîne des risques élevés. Par exemple, en 1987, le marché a connu une chute de 22 % en une journée, illustrant la vulnérabilité des stratégies purement spéculatives.

Investissement : La recherche de valeur fondamentale

En revanche, l’approche d’investissement de Graham s’appuie sur l’analyse de la valeur intrinsèque d’une action. L’investisseur étudie les rapports financiers, évalue la solidité économique de l’entreprise et sa gestion avant d’engager son capital. Cette stratégie consiste à acheter des actifs à un prix inférieur à leur valeur estimée, en visant des rendements à long terme. Contrairement à la spéculation, cette méthode minimise les risques et maximise les opportunités.

L’équilibre prôné par Graham : Un maximum de 10% de spéculation

Benjamin Graham a suggéré que les portefeuilles d’investissement ne devraient contenir qu’un maximum de 10% de spéculation. Cette recommandation vise à protéger l’investisseur contre les pertes de grosses sommes d’argent.

La réalité actuelle : une tendance à la spéculation excessive

Des portefeuilles surchargés en spéculation

Aujourd’hui, de nombreux investisseurs privés spéculent avec plus de 90 % de leur portefeuille. Cela résulte souvent d’une mauvaise compréhension des rapports financiers ou d’une absence d’analyse fondamentale. Cette pratique expose les investisseurs à des risques élevés et limite leurs opportunités de rendements durables.

L’exemple des crypto-monnaies

Cette tendance est particulièrement visible dans le secteur des crypto-monnaies, où les prix sont souvent déconnectés de la réalité économique. La volatilité du marché, alimentée par des mouvements de masse, illustre les dangers d’un tel comportement. Un mouvement de forte baisse en 2022-2023 se produira certainement à nouveau en 2025.

Alternatives : investissements fiables et à long terme

Pour éviter les risques liés à la spéculation, des alternatives fiables existent. L’immobilier en viager, validé par les institutions suisses en 2022, constitue une option stable. Prédéfini et moins risqué, ce type d’investissement permet de se détacher des fluctuations de marché. Les investisseurs peuvent ainsi se concentrer sur leurs priorités ou profiter pleinement de leur vie, sans surveiller constamment les cours. (devenir propriétaire)

En suivant les enseignements de Benjamin Graham, il est possible de bâtir un portefeuille solide, à la fois résilient et performant, tout en évitant les erreurs coûteuses d’une approche trop spéculative.

En fin de compte, l’approche de Graham met en lumière l’importance de l’investissement réfléchi par rapport à la spéculation risquée. Il invite les investisseurs à se concentrer sur la valeur réelle et à adopter une perspective de long terme, qui a historiquement démontré être une voie plus sûre vers la croissance du patrimoine. Le Viager est le placement idéal selon la stratégie de Graham pour bénéficier d’un bien immobilier en Suisse.